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海外资产配置

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什么是海外资产配置编辑本段

海外资产配置
海外资产配置
  海外资产配置是指根据投资需求将投资资金在海外不同资产类别之间进行分配。通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。

  诺贝尔经济学奖获得者、“现代投资组合之父”马科维茨这样解释,“资产配置多元化是投资的唯一免费午餐”。什么是海外资产配置,也就是“把鸡蛋放在不同的篮子里”。据仲量联行统计数据显示,近年来,全球化资产配置市场规模正在呈现“井喷式”增长。更多的人意识到,只有放眼全球,才是真正的“把鸡蛋放在不同的篮子里”。除了考虑财富增长问题,移民留学等一系列问题,让全球资产配置成了解决所有问题中至关重要一步。

海外资产配置的风险编辑本段

 
  汇率波动会带来很大的风险敞口,而个人投资者很难靠自身力量对冲。其次,成熟市场的金融产品品类繁多,产品设计的结构复杂性更高,对这些金融产品的进行分析和筛选,进而形成适合投资者自身风险收益特征的组合是一个巨大的考验。再次,由于国内外交易机制、时差等差异性,导致信息不对称,对个人投资者来说,参与海外投资的专业性和需要付出的精力会更多。最后,还必须系统研究和熟悉投资标的所在国家法律法规及对外合作政策,掌握相关法律条款和政策规定,以规避法律监管风险所可能造成的经济损失。

  海外资产种类繁多,产品设计的结构复杂性更高,产品净值表现更新较慢、申购赎回等操作也比较滞后,这些因素对购买海外资产的收益都有或多或少的影响,也因此如果投资海外市场建议做好长期投资的准备,投资周期至少在1年以上。

海外资产配置的盈利模式编辑本段

  在盈利模式上,海外资产配置机构也表现出不同的获利策略。市场上直接代售海外标准化产品的机构通常以收取交易佣金为主要盈利模式,而一些为投资者定制产品的机构则主要以管理费模式盈利。

  机构把产品卖给投资者,他赚取佣金。这些产品是否能为投资者产生收益通常与机构无关。很多时候,国内投资者对海外金融市场并不熟悉,甚至于有的机构都不是十分了解所代售的海外产品,但机构处于利益考虑仍努力向投资者推荐,所以经常有投资者亏钱,机构赚钱的情况发生。

中国海外资产配置热的原因编辑本段

  由于人民币贬值预期和中国国内资产投资收益率下降,中国资产管理业正出现配置更多海外资产的趋势。国内依赖投资驱动经济增长,平均资产回报率下滑,投资海外市场的收益率未来一段时期很可能超过在国内投资的收益率。在人民币国际化进程加快的步伐下,中国高净值富裕阶层的海外资产配置正当时,在综合性设置投资模块时,配置海外资产有较大的必要性。

  随着金融市场的完善和国家对外汇管制的逐步放开,人们投资海外的渠道也会越来越多,甚至通过互联网平台也能做。中国的高净值人群进行海外资产的配置比例越来越高。尤其全球经济进入振动模式,资产全球配置的必要性增加。除了金融类资产配置,海外地产项目也正成为未来的主要投资方向。相对于国内的物业资产配置,海外资产正在显示出投资、环境和教育等多方面的配套优势。

中国海外资产配置的发展编辑本段

  房产为主

  一直以来,这些高净值人群受到了传统金融机构及各类理财公司的追捧。出于风险考虑,中国投资者海外资产配置仍以不动产为主。以美国为例,在住宅市场上,中国人在2013-2014年度成为美国住宅地产的最大外国买家。美国房地产市场在过去几年中涨幅很大,年化收益率大约在8.6%。除了美国、澳大利亚和加拿大的房产也是中国投资者的心头好。以墨尔本为例,购买一座独栋别墅的前期费用只需要五六十万元人民币。澳大利亚的房产平均每年有10%至15%的增值。

  随着中国国民收入水平提升,越来越多的投资者开始关注海外资产配置。尽管如此,从目前看来,国内理财者仍以本币投资为主,海外资产配置比重较低。这意味着国内高净值客户在全球范围内进行资产配置需求的潜力和空间巨大,而这块市场蛋糕也吸引了越来越多的财富管理机构的目光,值得注意的是,不少互联网金融平台也开始打造线上海外资产配置平台。

  跑马圈地

  2015年7月1日,互联网海外投资平台“小组涨”上线,其业务包括“主题投资”和“海淘”两大块。“主题投资”是以一篮子股票组合的方式投资境外的热点主题,该板块涵盖美国、新加坡和澳大利亚及中国香港市场的股票组合。另一大业务板块海淘是由“小组涨”提供涵盖学区房产、顶级基金、PE产品等境外投资品种以满足不同投资风险客户的需求。

  此外,宜信财富与美国资产管理机构建立战略合作伙伴,布局海外资产配置业务。首控国际控股有限公司也宣布将在2016年打造“互联网+出国金融”全产业链平台,为高净值人群提供投资移民、海外留学、海外置业、海外理财、海外并购等服务。互联网金融企业网信金融也宣布通过锡安资本(英国)有限公司正式进入英国金融市场。

  海外资产配置市场刚刚启动,大家都在跑马圈地。绝大多数金融机构都在全力拓展海外资产配置市场。要想领先一步,就要有核心竞争力,包括要对投资者的需求具有全面地了解,保证与投资者的利益一致,具有全球资本市场的投资研究、产品设计、风险控制和资产管理能力,同时具有开放的精神和创新能力。

  产品稀缺

  目前这些布局海外资产配置的平台涉猎范围包括海外股票、金融衍生品、对冲基金、房地产、另类投资和投资移民等多种产品,一站式跨境投资平台逐渐成为趋势。据了解,投资者对低风险、低收益、高流动性的美元债券产品;风险较低,收益较高的P2P等类固收产品,和高风险、高收益的Pre-IPO等产品都较有兴趣。

  海外资产配置市场之所以受到各机构追捧主要是由于高净值人群对海外投资需求的日益高涨。但境外优质投资产品在全球范围内算是稀缺资源,中国的投资机构要获得这些产品,需要跨过产品设计、投资风控等多道门槛。

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